Kom ni ihåg hur det var för ett år sedan? Huspriserna föll kraftigt i USA. Sedan har det följt som på lina med fallande huspriser i en rad olika länder i Europa och nu i Sverige. Huvudorsaken är de skräplån som saknade säkerheter som återförsäkrats i andra banker runt om i världen och att riksbanken har höjt reporäntan för snabbt för att minska inflationen. Men vi kommer troligtvis se en minskad dollarkurs, sänkta räntor i Sverige, stark krona, minskade räntor och mycket hög arbetslöshet inom de närmaste åren.
Likt ett dominospel faller bankerna i USA och i Europa och går i konkurs. Staten i olika länder måste gå in och rädda de viktigaste och värst utsatta bankerna. Resten får gå i konkurs.
För de som kommer ihåg hade Sverige exakt samma problem 1989-1993. Fallande fastighetspriser och därpå följande bankkris i kombination att riksbanken och riksdag ville till varje pris behålla den fasta växelkursen på den svenska kronan. Det gick inte, trots att vi fick en hyperränta på 500% så hjälpte det inte. Man var tvungen att släppa kronan fri. Kronan devalverades med 25% ! På köpet fick vi en enorm statsskuld som finansdepartementet och riksbanken blev skyldiga till. Bankakuten inrättades där staten bildade bolag och köpte upp dåliga lån. Kommer ni ihåg det?
Vi har en liknande situation idag då riksbanker över hela världen stödjer amerikanska dollarn, därför faller den svenska kronan. USA har strukturproblem, en enorm statsskuld som beror på ständiga skattelättnader och krigföring som kostar enorma belopp. Jag skulle tro att innan årsskiftet så har dollarn devalverats och investerarna har flytt till andra säkrare valutor som t.ex. euron.
I Sverige klarar sig banksystemen, men med smärtsamma förluster i engagemang i andra europeiska banker där skräplånen skapar stor skada. Men banksystemen i Europa och USA klarar sig med stöd av regeringarna.
Vi har att se fram emot att riksbankens reporäntorna kommer att gå ner kraftigt pga av kraftigt försämrad konjunktur och bankerna stiborränta (bankernas ränta mellan varandra) kommer att minska eftersom osäkerheterna om ekonomiska förluster har minskat kraftigt. Det är därför mycket troligt att den totala räntenivån kommer att minska kraftigt inom de närmaste månaderna och året.
Under tiden går inflationen ner i Sverige (sänkta huspriser och billigare olja) så inflationen kommer per månad bli negativ, -en deflation innan årsskiftet. Arbetslösheten kommer att öka kraftigt från dagens nivå. Kanske till det dubbla innan konjunkturen vänder igen om 2-4 år.
Men jag tror att inga stora svenska banker går omkull men man kanske ska vara försiktig med vissa amerikanska och danska banker i Sverige. Men de kan ju också vara uppköpskandidater av andra banker. Så jag tror att man kan vara alldeles lugn med våra svenska banker.
Hade jag lite mer pengar så skulle jag satsa i indexfonder, för börsen har ju nästan halverats sedan sedan toppnoteringen förra året. I vilket fall som helst är det för sent att sälja nu men det är verkligen köpläge, -om man ser det på sikt. Men PPM-fonder finns ju som alla har…..